空调业冰与火之歌：乐观与叫苦同在 库存继续攀升

　　7月底，2018冷年临近收官，空调行业的产销情况再次成为整个家电业普遍关心的问题。

　　回顾近两年的市场表现，2016冷年6月和7月销量之和几乎占到全年空调销量的三分之一，得益于全国“烧烤”模式，整个空调行业化险为夷，一扫2015冷年量额双降的阴霾;进入2017冷年，高温天气持续发力，再叠加房地产市场火爆的滞后效应、城镇化进程加快、电商平台快速渗透等因素，国内空调市场零售量增幅接近30%，创下历史最高销售记录。

　　至于2018冷年业绩如何，目前业内有人高呼撸起袖子大干快上，也有人直言卖的不好压力很大，整个行业形势并不明朗。为此，中国家电网组织调研团队深入企业进行了走访。

　　“一个字，旺!”生产企业对产销形势普遍乐观

　　调研期间全国大部分地区先后遭遇暴雨侵袭，非自愿行程取消、行程延误的情况比比皆是。调研还未开始，社交平台中因暴雨因素担忧空调销售进度的情况比比皆是。

　　不过，出乎意料的是，大部分空调生产企业对2018冷年的空调销售形势表示乐观。

　　“从目前的产销进度来看，2018冷年的空调行情就是一个字，旺!”一位空调企业负责人告诉中国家电网，目前无论是从企业出货还是终端销售来看，市场增长形势还是相对不错的。

　　该人士解释称，从目前的统计数据来看，空调市场增幅还是保持着两位数的增长，虽然和2017冷年的增长数字相比逊色很多，但是基于历次大年之后的趋缓势头，现在的市场表现已经相当不错。而“旺”字，也是基于去年高基数后行情回落的预期来说的。

　　除了空调整机企业，压缩机企业的产销情况也在一定程度上印证了空调产销的行情。

　　“今年空调压缩机产销情况不错，粗略估计，内销市场增幅大概在20%左右”GMCC相关负责人告诉中国家电网，虽然无法根据压缩机增幅数据推导出空调产销具体数据，但是空调产销增幅保持在两位数还是比较确定的。

　　除了上游零部件企业的直接感知，新品牌、中小品牌的表现也是行业形势的晴雨表。

　　对于各企业2018冷年的表现，综合本次调研、企业数据、市场机构数据的情况来看，美的、海尔、奥克斯表现出众，产销增幅预计优于行业平均水平;由于格力在2017冷年基数较高，今年的增幅预计会有所回落;预计TCL、海信科龙、志高等企业会继续保持增长势头;新进品牌和中小品牌普遍保持较高增速。

　　“截至6月底，新科空调出货规模增幅约280%、零售规模增长了123%，已经锁定2018冷年胜局。新科电器国内营销总经理韩依海在近期的营销会议上表示，预计2018冷年新科空调销售规模将在120万套左右。

　　空调行业相关人士告诉中国家电网，除了新科之外，美博、月兔等也企业的空调产销规模也都是百万级，近期广东还冒出了一家空调新品牌——“新迎燕”。粗略估算，今年新品牌和中小品牌空调产销量大约在600万-700万套左右。

　　“行业还能冒出新品牌以及中小品牌增幅很高，这说明今年空调行业还是很有发展空间的。”该人士表示。

　　“比去年差多了”终端经销商表示压力很大

　　与生产企业的乐观态度不同，终端零售商近期是一肚子苦水。

　　原本6月和7月是空调销售旺季，不过据很多实体店经销商反映，今年空调销售相对冷清，旺季也不怎么下货。终端销售不畅仓库里积压空调，资金被占压，马上又要面临8月份新冷年开盘任务签订与政策返利，其中的压力可想而知。

　　“今年热得很早，但是阴雨天气也比较多。”一位华北地区的家电经销商告诉中国家电网，虽然心里对大年之后的销售回落形势已经有心理准备，但还是没想到销售会这么差。

　　“我的店今年空调销量大概只有去年的三、四成，去年市场爆发提前透支了部分需求。”华中地区一位家电经销商直言，大部分家电经销商投资在空调产品上的金额大约占总资金的三分之二左右，空调销售不好很多人今年日子不好过。

　　家电经销商联盟负责人张少硕分析称，抛开天气因素和去年市场火爆提前透支市场的因素之外，近几年楼市调控和消费环境的变化也是空调乃至家电行业终端销售不畅的重要原因。

　　据不完全统计，2018年一季度全国各地共出台楼市调控新政达76项，内容涉及限购、限售、摇号等，限售城市已扩容至50城，其中三四线城市多达27城。楼市调控政策最直接的反映，就是房屋销售面积增速的回落。

　　国家统计局数据显示，2017年商品房销售面积169408万平方米，比上年增长7.7%。相比2016年商品房销售面积22.5%的增速，2017年增速回落明显。而2018年1-5月份，商品房销售面积56409万平方米，增速仅为2.9%。

　　消费环境方面，居民杠杆率的升高也会对消费市场产生消极的影响。

　　居民杠杆率是衡量居民负债情况的常用指标，用以表征居民部门负债占GDP的比重。公开数据显示，1996年中国居民杠杆率只有3%，2008年也只有18%，但是自2008年以来居民杠杆率开始呈现迅速增长态势，短短六年间翻了一倍，达到36.4%。到了2017年，居民杠杆率已经高达49.0%。居民负债比重的提升，在一定程度上会抑制居民消费水平，进而影响相关商品市场的行情。

　　“消费升级和农村市场的机遇是家电行业在近两年提的比较多的说法，不过这并没有想象中那么美好。”多位经销商认为，一方面很多人背负着买房还债压力，实际上的可支配收入并不见得宽裕，消费升级和消费“降级”的现象同时存在，所以目前消费升级的效应不应过度夸大;另一方面，农村市场空调以及其它家电的普及率确实没有城镇高，但是人口大量外流也是客观事实，所以农村市场也许并不像宣传中那么“肥沃”。

　　“现在大部分农村的情况是，年轻人口外流家里大多是老人和小孩，而且几乎每家每户都有彩电、冰箱、洗衣机、空调和其他小家电。”一位家电经销商表示，农村的空调以及其它家电的需求也不是很旺盛。

　　虽然大部分实体店经销商比较悲观，不过张少硕告诉中国家电网，据广西等地的经销商反映，今年空调销售形势还是比较可观的。

　　奥维云网数据显示，2016年全国空调百户拥有量，全国水平为90.9、城镇123.7、农村47.6，而广西整体水平为73.3、广西城镇为128.6、广西农村为24.4。排除高纬度和高海拔等受地理因素影响的省份，山西、广西、江西、山东、陕西等省份还有相当的增长空间。

　　“库存大概有5000万台”行业人士预计库存还在攀升

　　早在今年3月中旬，空调库存警报就已拉响，行业盛传空调库存已经达到4000万套。另据消息人士称，其实2月底行业库存就已达到4000万套，只不过一些中小品牌的产能并不为主流企业和主流市场研究机构所关注。

　　产业在线监测数据显示，截止到4月底，空调行业总库存为3941万套。

　　在调研过程中，相关企业负责人告诉中国家电网，目前行业库存已经攀升至5000万套左右。按照旺季的平均销售量，5000万套库存至少需要将近半年的时间来消化，行业库存整体水平已经偏高。如果旺季终端销售不畅，库存还可能继续攀升。

　　“目前来看行业库存确实在攀升，不过适当的库存也是必要的，生产企业会根据产销情况进行适当的调整。”一位生产企业负责人表示。

　　调研过程中，美的空调相关负责人告诉中国家电网，美的集团很早就推行了“T+3”模式，空调方面基本上是“零库存”，不会有库存方面的压力。

　　TCL空调负责人也表示，行业中的确存在一定的库存量，不过TCL空调是通过勤进快销的方法推动产品在渠道快速周转，自身库存还是比较合理，TCL空调并不存在“去库存”的说法。

　　7月18日，TCL“i涟”系列柜机空调通过创新众筹方式引爆经销商，短短一周时间内，众筹便突破了20万套。

　　“通过创新众筹方式对线下渠道进行有机催化，可以直接点燃经销商的热情，实现上市即上量。”TCL空调负责人告诉中国家电网，TCL早就在探索新零售，通过推动两线商业终端的融合，有利于不同渠道的协同和服务的全面化。

　　相比美的、TCL等企业在产销制度等“顶层设计”方面的不断优化，目前行业中大部分家电企业采取的依旧是压货的经销模式，这不仅给经销商带来很大的压力，对企业也会带来很大的风险。

　　对此，很多终端经销商呼吁，家电厂商应该进一步优化产销制度，改变传统的压货模式，建立新型的渠道体系，上下游企业协同理顺产销关系，才能更好的挖掘市场需求，更好的服务消费者。否则，可能会发生更多的经销商“跑路”事件。